招商银行三季报：净息、非息收入双双承压，房地产风险敞口持续下降

元描述： 招商银行三季报显示，净息、非息收入双双承压，但房地产风险敞口持续下降。该行以“打造价值银行”为战略目标，各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，资产质量总体稳定。

引言： 10月29日晚，招商银行发布2024年第三季度报告，揭示了这家银行在复杂经济环境下的经营状况。报告显示，招商银行前三季度净息、非息收入均出现下降，归属于该行股东的净利润同比下降0.62%。然而，值得关注的是，该行房地产风险敞口持续下降，资产质量保持稳定。在当前经济环境下，招商银行如何应对挑战，保持稳健发展，值得深思。

招商银行三季报业绩分析：净息、非息收入双双承压

招商银行第三季度报告显示，今年前三季度，该行实现营业收入2527.09亿元，同比下降2.91%；实现归属于该行股东的净利润1131.84亿元，同比下降0.62%。

净息收入：LPR下调和有效信贷需求不足是主要影响因素

招商银行前三季度净利息收入同比下降3.07%，至1572.98亿元，在营业收入中占比为62.24%。净利差和净利息收益率分别下降20个基点，至1.87%和1.99%。

招商银行解释称，净息收入下降的主要原因是贷款市场报价利率（LPR）下调以及存量房贷利率下调，叠加有效信贷需求不足，导致新发生信贷业务收益率同比下行，生息资产收益率下降。同时，由于存款利率市场化下调等因素，计息负债成本率同比下降，对净利息收益率产生一定正向效果。

非息收入：产品降费和客户投资意愿偏弱影响手续费及佣金收入

招商银行前三季度非利息净收入同比下降2.63%，至954.11亿元，占营业收入的37.76%。非利息收入下降的主要原因是部分产品降费叠加客户投资意愿偏弱，导致手续费及佣金收入下降。

财富管理手续费及佣金收入同比下降27.63%，至174.05亿元。其中，代销理财收入增长47.36%，主要得益于代销规模增长和产品结构优化；代理保险收入下降54.56%，主要受保险降费效应延续影响；代理基金收入下降26.47%，主要受基金降费和权益类基金保有规模及销量下降影响；代理信托计划收入下降31.39%，主要是代销信托规模下降；代理证券交易收入增长34.03%，主要是香港资本市场客户证券交易需求提升所致。

此外，资产管理手续费及佣金收入下降6.16%，至81.40亿元，主要受子公司招银理财和招商基金管理费收入减少影响；托管业务佣金收入下降10.67%，至36.91亿元，主要受权益类基金托管规模及费率下降影响；银行卡手续费收入下降12.78%，至126.92亿元，主要是信用卡线下交易手续费下降；结算与清算手续费收入下降0.92%，至116.41亿元。

招商银行三季报业绩分析：房地产风险敞口持续下降

招商银行在报告中强调，该行致力于降低房地产风险敞口，并积极支持房地产市场平稳健康发展。

招商银行前三季度房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计下降2.78%，至3878.65亿元；该行理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计下降6.25%，至2338.63亿元。

招商银行房地产业贷款余额增长34.39亿元，至2941.81亿元，占该行贷款和垫款总额的4.58%，较上年末下降0.13个百分点。其中85%以上的房地产开发贷款余额分布在一、二线城市城区，区域结构保持良好。房地产业不良贷款率下降0.21个百分点，至4.80%。

招商银行表示，将全面支持构建房地产发展新模式，充分发挥协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，加大“白名单”项目贷款投放力度。同时，继续合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，持续强化风险扎口管理和投贷后管理，严格执行房地产贷款封闭管理要求，切实做好项目风险防控。按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则，推动房地产企业风险化解，保持房地产资产质量总体稳定。

招商银行未来发展展望：聚焦价值银行，稳健经营

招商银行表示，该行以“打造价值银行”为战略目标，秉承“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，报告期各项业务稳健开展，资产负债规模稳步增长，资产质量总体稳定。

未来，招商银行将继续聚焦价值银行建设，坚持稳健经营，重点关注以下几个方面：

  • 深化金融科技赋能，提升经营效率和服务水平

  • 持续优化资产结构，提升资产收益率

  • 加强风险管理，防控金融风险

  • 积极履行社会责任，服务实体经济发展

招商银行三季报分析结论：

招商银行三季报显示，该行在复杂经济环境下依然保持稳健经营，资产质量总体稳定，房地产风险敞口持续下降。但净息、非息收入双双承压，未来发展面临一定的挑战。招商银行需要积极应对挑战，持续优化资产结构，加强风险管理，提升经营效率和服务水平，保持稳健发展。

常见问题解答

Q1：招商银行三季报净利润下降的主要原因是什么？

A1： 招商银行三季报净利润下降主要是受净息收入和非息收入双双承压的影响。净息收入下降主要受LPR下调和有效信贷需求不足影响，导致新发生信贷业务收益率下行，生息资产收益率下降。非息收入下降主要受部分产品降费叠加客户投资意愿偏弱影响，导致手续费及佣金收入下降。

Q2：招商银行如何控制房地产风险？

A2： 招商银行持续降低房地产风险敞口，采取了以下措施：深入挖掘优质区域市场、优选客户，聚焦优质项目开展业务；加大对城市房地产融资协调机制确定的“白名单”项目的支持力度；合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，强化风险扎口管理和投贷后管理，严格执行房地产贷款封闭管理要求。

Q3：招商银行未来将如何应对挑战？

A3： 招商银行未来将继续聚焦价值银行建设，坚持稳健经营，重点关注以下几个方面：深化金融科技赋能，提升经营效率和服务水平；持续优化资产结构，提升资产收益率；加强风险管理，防控金融风险；积极履行社会责任，服务实体经济发展。

Q4：招商银行的资产质量如何？

A4： 招商银行资产质量总体稳定。截至三季度末，该行不良贷款余额635.57亿元，较上年末增加19.78亿元；不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点。

Q5：招商银行的未来发展前景如何？

A5： 招商银行未来发展前景良好。该行拥有强大的经营能力、稳健的资产质量和良好的风险管理体系，并在金融科技领域拥有领先优势。未来，招商银行将继续深化改革创新，提升服务质量，打造价值银行，实现可持续发展。

Q6：招商银行的股票价值如何？

A6： 招商银行股票价值取决于多方面因素，包括该行盈利能力、资产质量、风险管理水平、未来发展前景等。投资者在投资招商银行股票之前，需要仔细研究该行财务状况、行业发展趋势以及市场风险等因素，进行合理的风险评估。

结论：

招商银行三季报显示，该行在复杂经济环境下依然保持稳健经营，资产质量总体稳定，房地产风险敞口持续下降。但净息、非息收入双双承压，未来发展面临一定的挑战。招商银行需要积极应对挑战，持续优化资产结构，加强风险管理，提升经营效率和服务水平，保持稳健发展。相信招商银行凭借其强大的经营能力和稳健的风险管理体系，能够在未来的竞争中取得更大的成功。